SEMINARIO INTERNO DEL IIEP (UBA-CONICET)

Gabriel Montes Rojas

"General tests for nonlinear restrictions under locally misspecified models with an application to the macro rational expectations hypothesis"

This paper extends the Bera and Yoon (1993) testing LM robust strategy to time-series dependent data and general linear and nonlinear functions for the hypothesis of interest and locally misspecified alternatives. The tests are asymptotically chi-squared with degrees of freedom given by the dimensions of the null hypothesis of interest, and with noncentrality parameter that correspond to the null of interest and not to the misspecified alternative. Our developed methodology reveals that we are able to reject the rational expectation hypothesis, while the previous work byMishkin and others agreed on its validity.

Biografía

Gabriel Montes Rojas es Investigador Adjunto del Conicet con sede de trabajo en el IIEP. Se recibió de Licenciado en Economía de la Universidad de Buenos Aires, con un Máster en Economía de la Universidad de San Andrés, y es Doctor en Economía en la University of Illinois at Urbana-Champaign. Actualmente es Profesor Titular de Econometría II en la Universidad Nacional de La Plata, y anteriormente fue profesor en City University of London y la Universitat Autònoma de Barcelona. Se especializa en econometría teórica y aplicada, en particular con trabajos en desarrollo económico y comercio. Sus trabajos han sido publicados en revistas científicas reconocidas como Journal of Econometrics, Journal of Development Economics, Econometric Theory, Economics Letters, entre otras.