SEMINARIO DE INVESTIGACIÓN DEL IIEP (UBA-CONICET).

Daniel Aromi

Utilizando una muestra que cubre 46 países entre 1990 y 2017, se encuentra que los grandes déficits de cuenta corriente son reducidos en forma más rápida de lo que los pronosticadores anticipan. Adicionalmente, los grandes déficits en cuenta corriente son seguidos por sorpresas negativas en el crecimiento económico, menores retornos de activos financieros y deterioros en el tono de los contenidos en la prensa. Estas regularidades son observadas en el caso de economías avanzadas y países emergentes. Análisis para diferentes períodos de la muestra no sugieren una reducción gradual de los patrones reportados. Estos hallazgos son consistentes con vulnerabilidades que son sistemáticamente desatendidas y tienen implicancias para la compresión de eventos económicos pasados y para el diseño de políticas macro-prudenciales.